Según estadísticas del Banco Nacional de Bulgaria, los depósitos de los núcleos familiares a finales de julio ascendieron a 19.700 millones de euros. El banco informa de un reflujo de los depósitos en junio, de 244 millones de euros. Según financistas, ello se debió a la tensión en torno a la situación del Banco Comercial Corporativo que movió a muchos depositantes a retirar su dinero de esta institución bancaria. A pesar de ello, el aumento de los depósitos de los ciudadanos en los últimos 12 meses es de un impresionante 8,5%.

Un análisis del banco Unicredit sobre la riqueza financiera de los núcleos familiares en Europa Central y del Este muestra que en 2013 el 82% de los activos financieros de los núcleos familiares en Bulgaria se hallaban depositados en bancos o eran guardados en efectivo; sólo el 16% fue invertido en fondos mutuos y de pensiones, y apenas un 2% fue invertido en títulos de valor. Ello hace que Bulgaria ocupe el primer puesto en Europa Central y del Este por el porcentaje de los depósitos en la riqueza financiera total.

A título de comparación, cabe mencionar que en Italia y Alemania el 38% de los activos financieros de los núcleos familiares es gestionado por fondos mutuos y de pensiones. El impuesto sobre los depósitos implementado en Bulgaria en 2013 no tuvo ninguna incidencia negativa en la actitud de los búlgaros hacia los ahorros y su propensión de guardar el dinero en depósitos bancarios.

“La causa principal de los altos niveles de éstos es que la gente que dispone de dinero no conoce en grado suficiente otros instrumentos de inversión. Casi todos conciben el depósito bancario como opción principal. Aparte de ello, en los últimos años de crisis económica, la gente pretende invertir en algo seguro y se abstiene de invertir en los mercados financieros”, explica a Radio Bulgaria Alexander Nikolov, analista de la casa financiera Farol.

“Mi opinión es que el crecimiento del monto de los depósitos se debe a los tiempos de crisis que estamos viviendo… Al mismo tiempo, entre 2009 y 2011, la tasa de interés de los depósitos era bastante alta y esto colocaba a cualquiera ante el dilema de arriesgarse e iniciar un negocio nuevo o bien hacer otras inversiones financieras, o hacer un depósito en el banco y gozar de una rentabilidad nada mala. Esto motivó a muchos búlgaros a guardar su dinero en depósitos para tener mayor seguridad y beneficiarse de la rentabilidad que no era nada mala”.

¿Se puede afirmar que los búlgaros son más propensos que los ciudadanos de otros países comunitarios a invertir su dinero en depósitos bancarios? ¿Será esto debido a la famosa ahorratividad del búlgaro?

“En efecto, los búlgaros tienen una mayor propensión a ello, comparación hecha con la media de la UE. Los estudios que hemos realizado en este sentido hacen ver que esta inclinación se debe más que nada a la escasa información sobre el efecto real de los depósitos, puesto que la rentabilidad de éstos es menguada casi al 100% por la inflación. La gente no se da cuenta de esto y, visto desde fuera, el búlgaro parece muy conservador. Lo que ocurre en la práctica es que no entiende que no percibe una rentabilidad del dinero depositado que supere la tasa de inflación. En la práctica, nuestro connacional no conoce otras maneras de lograr un resultado financiero mejor”.

¿Qué instrumentos financieros podrían ser la alternativa a los depósitos bancarios?

“Existen muchos instrumentos financieros. Algunos son más complicados y de difícil acceso para el público en general. La manera más fácil de invertir al margen del depósito bancario es acudir a los fondos mutuos. En Bulgaria existen gran cantidad de tales fondos, gestionados por sociedades nacionales o extranjeras, en los que es fácil invertir. Los fondos mutuos podrían abarcar tanto inversiones de riesgo en determinadas regiones y países (cualquiera podría optar por invertir en una región o un país concreto en que considere que existen buenas perspectivas), como también fondos más equilibrados en que la mitad de la cartera está en acciones y participaciones, y la otra mitad está en instrumentos más conservadores como son los depósitos, las obligaciones y otros. Existen fondos que invierten en inmuebles en Europa, en EE UU, etc.”.

Según Alexander Nikolov, en función de la rentabilidad pretendida y del grado de riesgo que está dispuesto a asumir, todo búlgaro podría formar una cartera de inversiones propia optando por varios fondos mutuos. Este último año se observa un mayor flujo de dinero desde los depósitos hacia los fondos mutuos y otros instrumentos financieros. Ello se debe a la caída de las tasas de interés de los depósitos. En vista de la tendencia a que este decrecimiento continúe, se espera que continúen también las inversiones en otros instrumentos financieros.

“Cuanto mejor esté informada la gente sobre los instrumentos financieros alternativos, tanto más se reforzará la tendencia de encauzar dinero hacia instrumentos financieros no bancarios”, concluye Alexander Nikolov.

Versión en español por Raina Petkova