Масово придвижване на пари от нововъзникващите пазари с дестинация долара

Американският долар, еврото и стерлингът бяха търсени днес заради перспективите за край на суперлесните пари от Федералния резерв. Това развитие доведе до масова миграция от нововъзникващите пазари към активите на най-развитите икономики. Рязко скочилата доходност по американските облигации и потъването на акциите също помогнаха на зелените пари, най-вече срещу високодоходните и по-малко срещу основните валути.

Еврото се разменя за 1,3238 срещу долара, след като се оттегли от връх в сряда на 1,3414. Доларът не успява да напредне и срещу йената, която отново може да нараства, ако акциите продължат да падат. Долар/йена е 97,30 след нетраен връх вчера на 98,29.

Големите развития обаче са около нововъзникващите икономики и свързаните със суровините валути, където инвеститорите изоставят популярните в миналото позиции и репатрират средства. Факторите, които тежат силно върху високодоходните валути, са нормализацията на политиката на ФЕД, по-ниските цени на суровините и спадащият диференциал в растежа между нововъзникващите и развитите икономики.

Когато инвеститорите ликвидират позиции на нововъзникващите пазари, най-ликвидните кросове са в долари и това е основната причина доларът да се изстреля срещу валутите на Бразилия, Турция, ЮАР, Полша и Мексико. Мнозина от тези инвеститори обаче са от Европа, Великобритания или Япония и след това обменят взетите долари в евро, паунд или йена, което ограничава растежа на долара срещу тези валути.

Азиатските валути също са под натиск заради разочароващи данни от Китай и протичащите там действия на Централната банка, чиято цел е намаляване на ликвидните средства. Това от своя страна увеличава страховете за по-слаб световен растеж, което в съчетание с покачващ се долар е смъртоносна отрова за цените на суровините и валутите, свързани с тях. Дори и атрактивната норвежка крона беше поразена в четвъртък, когато претърпя най-голямото в цялата история дневно поевтиняване срещу еврото.

Австралийският долар потъна до почти 3-годишно дъно от 0,9163 срещу американския си съименик, преди да попадне на достатъчно поръчки, които го върнаха днес на 0,9235. Австралийският долар пък е продаван като барометър на много по-малко ликвидния пазар на високодоходни валути в Азия. Според анализаторите е въпрос на време валутата да тества нивата от 0,90. Пропадането обаче ще удовлетвори Резервната банка на Австралия, която от доста време иска обезценка на валутата, за да помогне на конкурентоспособността на експорта.