Еврото не успя да се възползва от добрите данни от еврозоната

Еврото направи несполучлив отскок спрямо долара, след данните за край на 18-месечната икономическа рецесия в еврозоната и по-силния от очакванията растеж на БВП на Франция и на Германия през второто тримесечие на годината.

Единната европейска валута се повиши за кратко до 1,3280 долара като първа реакция на солидния ръст на френската икономика с 0,5% през второто тримесечие (при прогнози за слаб растеж с 0,2%) и след като БВП на Германия се повиши с 0,7% (при прогнози за 0,6%), отбелязвайки най-солидния растеж сред страните от Г-7 (на годишна база). Въпреки, че и данните от еврозоната се оказаха по-добри от прогнозите (растеж на БВП с 0,3% при прогнози за 0,2%) и потвърдиха, че регионът сложи край на близо двугодишната икономическа рецесия, този отскок на еврото се ограничи от солиден интерес за "продажби" на единната валута към 1,3280/1,3300 долара.

Щатската валута продължава да бъде подкрепена от новото рязко повишение на доходността на американските държавни облигации след вчерашните добри данни за продажбите на дребно в САЩ през юли, което е знак, че финансовите пазари очакват понижение на паричните стимули на Федералния резерв още през следващия месец. Последно проучване на агенция "Блумбърг" показва, че 65% от запитаните икономисти прогнозират намаляване на програмата за "количествени улеснения" на Фед през септември, макар и "само" с 10 млрд. долара от досегашните покупки на американски ценни книжа за 85 млрд. долара на месец.

Вчера доходността на 10-годишните американски книжа се повиши рязко до двуседмичен връх около 2,729%, като през днешната търговия има слабо понижение към 2,71%. Но лихвата на американските облигации продължава да се търгува стабилно над нивото от 2,70% с поглед към върха около 2,747% (ударен на 2-ри август - точно преди да бъдат оповестени по-слабите данни за американския пазар на труда през юли) и към важния тазгодишен връх около 2,756% от 8-и юли. Това ново повишение на доходността на американски дългови книжа остава в основата на поскъпването на долара на валутния пазар от началото на седмицата, въпреки че днес и лихвата на 10-годишните немски облигации се повиши към 7-седмичен връх от 1,83% в резултат на добрите данни за икономическия растеж на Германия, Франция и на цялата еврозона през второто тримесечие.

През обедната търговия еврото върна рязко от сутрешния връх около 1,3280 долара към 1,3238 долара, тъй като имаше известни продажби на единната европейска валута и в нейните кросове и най-вече спрямо британската лира. Еврото падна от 0,8600 паунда към 0,8547 с поглед към вчерашното 6-седмично дъно около 0,8535, след като британската валута беше подкрепена от поредните позитивни данни за пазара на труда във Великобритания и от оповестената стенограма от последното заседание на Английската централна банка. Протоколите от заседанието на АЦБ показаха, че Мартин Уил не е бил съгласен с останалите централни банкери относно въведените "бъдещи насоки" за паричната и лихвена политика на банката. Това беше изтълкувано от финансовите пазари като разнобой в редиците на АЦБ и поставя под въпрос нейния ангажимент да запази рекордно ниската британска лихва от 0,5%, докато британската безработица не падне към 7,0%. Доходността на 10-годишните британски облигации скочи към нов двугодишен връх от 2,63%, като участниците на британските парични пазари вече оценяват напълно първо повишение на британската лихва след година (през септември 2014-а година). Това подкрепи британската лира и спрямо долара и тя се повиши от сутрешното едноседмично дъно около 1,5421 до 1,5505 долара (около опциите с падеж от 17:00 ч. в 1,5500).

И днес доларът остава добре купуван спрямо японската йена, като се повиши към едноседмичен връх около 98,43 йени. Йената е подложена на общ натиск от продажби на валутния пазар от вчера насам, след като японският премиер Абе сигнализира, че може да понижи корпоративния данък и това доведе до солиден ръст на японския фондов индекс Nikkei за две поредни сесии на търговия. Йената и швейцарският франк загубиха статута си на "валути-убежище" на фона на добрия риск-апетит на финансовите пазари свързан със сигналите за глобално икономическо възстановяване. Днешно изказване на Цюрбриген от Швейцарската централна банка доведе до допълнителни продажби на франкове. Той посочи, че франкът остава във високи нива и че Централната банка ще продължи да ограничава неговото поскъпване толкова дълго, колкото е необходимо. Доларът се повиши до двуседмичен връх около 0,9378 франка с поглед към важния бивш връх от 2-ри август около 0,9389, а еврото отскочи към 6-месечен връх около 1,2427 франка.

И докато еврото набира скорост спрямо франка и отчасти спрямо йената, то остава под натиск спрямо британската лира и американския долар. Оферти "купува" за единната европейска валута има около 1,3240/30 долара (около дъната от вчера и по-рано днес към 1,3238/33 и важно бивше дъно от 5-и август към 1,3232 долара). Стопове на "дълги" позиции в евро има под 1,3230 нивото и само тяхно прицелване ще задълбочи спада на европейската валута към следващите оферти "купува" около 1,3210/1,3190 (бивш връх от 11-ти юли около 1,3206; важно бивше дъно от 2-ри август към 1,3189 и опции с падеж от 17:00 ч. в 1,3200 нивото). Само спад на еврото под тази важна негова област на подкрепа може да доведе до негово понижение към 1,3175/50 (опции с падеж следобед в 1,3175; дъно от 25-и юли към 1,3165 и 38,2%-на корекция на цялото поскъпване на еврото от дъното около 1,2755 от 9-ти юли до върха около 1,3401 от 8-и август).

Оферти "продава" за еврото продължава да има към 1,3280/1,3300 долара с първи стопове на "къси" позиции над 1,3305 нивото (над 200-часовата пълзяща-средна). Но само евентуален пробив на единната европейска валута над 1,3315/20 (вчерашен връх към 1,3317 долара и 100-часова пълзяща-средна) ще прицели следващи стопове на "къси" позиции в евра над 1.3325 нивото и ще отмени текущото ново низходящо движение.

Графика на евро/долар (на дневна база)

Вниманието на финансовите пазари се насочва към данните за производствените цени в САЩ през юли (от 15:00 ч.) и към изказването на президента на Фед на Сент Луис Джеймс Булард (довечера от 22:15 ч.). Но акцентът на инвеститорите ще се постави върху утрешните важни данни за инфлацията (индекса на потребителските цени - CPI) в САЩ през юли. Средните прогнози са за повишение на инфлацията през юли до 2,0% на годишна база от 1,8% през юни. Ако обаче данните се окажат по-високи (над 2,0%), това ще подсили спекулациите, че Фед ще започне да намалява паричните стимули през септември, което ще подкрепи допълнително долара. Но ако инфлацията през юли се окаже по-слаба (под 2%), участниците на финансовите пазари могат отново да парират тези спекулативни очаквания и това да отмени (дори само временно?) поскъпването на американската валута.