Еврото не успя да се възползва от изненадващото поредно подобрение на бизнес климата в Германия

Еврото направи неуспешна атака на 7-седмичния връх от миналата седмица около 1,3773 долара след изненадващото повишение на Ifo индекса за бизнес климата в Германия. Въпреки че бизнес моралът във водещата икономика на еврозоната достигна две и половина годишен връх през февруари, единната европейска валута удари малко по-нисък връх от 1,3772 долара, като нейният пореден опит за по-сериозно поскъпване беше ограничен отново от оферти "продава" около 1,3770/80 долара (около върха от 19-и февруари към 1,3773 и връх за годината от 2-ри януари към 1,3777).

По-рано днес еврото намери известна подкрепа от решението на агенция "Мудис" да повиши с една степен кредитния рейтинг на Испания до "Ваа2" и да постави "стабилни" перспективи пред новия испански рейтинг. Рязкото понижение на политическото напрежение в Украйна в края на миналата седмица също се отрази отчасти позитивно за еврото, но в същото време има реален риск от държавен фалит, ако до една-две седмици Киев не договори спешна финансова помощ от международните кредитори в лицето на ЕС, МВФ, САЩ, Канада, Япония и дори Турция.

Новият опит за поскъпване на еврото след солидния Ifo индекс на Германия беше париран от оповестените окончателни данни за инфлацията в еврозоната през първия месец на годината. Според Евростат индексът на потребителските цени (CPI) през януари се повиши с 0,8% на годишна база, съвпадайки със слабото ниво на растеж през декември и над предварителните данни за 4-годишно дъно на инфлацията от 0,7%. Но спадът на инфлацията на месечна база с рекордните за еврозоната 1,1% предполага, че заплахата от дезинфлация или дори от дефлация в региона остава реална и това може да принуди ЕЦБ да предприеме допълните стимулиращи мерки, за да се справи с този проблем.

В тази връзка коментарите през уикенда на шефа на ЕЦБ Марио Драги (че банката е готова да действа още на следващото заседание на 6-и март, ако новите икономически прогнози и данни го наложат) служат като спирачка пред възходящото движение на единната валута преди очакваните с голям интерес петъчни предварителни данни за инфлацията в еврозоната през февруари. Ако предварителните данни на Евростат в края на седмицата покажат по-нататъшно забавяне на инфлацията към 0,7% или дори към ново многогодишно дъно от 0,6% на годишна база, това може да засили очакванията на финансовите пазари, че ЕЦБ действително ще предприеме някакви конкретни мерки на заседанието през следващата седмица.

Всичко това ограничи позитивния ефект от силното Ifo бизнес проучване в Германия и след като еврото не успя да покори 7-месечния връх от 1,3773 долара, последва прибиране на печалби от дълги позиции и негов спад към ново дъно за деня около 1,3719 долара. По същото време имаше и известно засилване на йената както спрямо долара, така и спрямо еврото на фона на сутрешния спад на азиатските фондови пазари и негативен старт на европейските борси в резултат на опасения за ограничаване на кредитирането от страна на китайските банки за сектора на недвижими имоти в страната. В началото на европейската търговия доларът падна към 102,16 йени, а еврото към 140,34 йени, преди обаче да последва известен отскок на двете основни валути спрямо йената с оглед частичното връщане на риск-апетита на европейските борси и позитивното движение на американските фондови фючърси преди старта на търговията на Уолстрийт.

Въпреки текущото слабо понижение в евро/долар, единната европейска валута продължава да намира подкрепа от подобряващия се позитивен баланс по текущата сметка на еврозоната и от инвестиционните потоци към европейските финансови пазари (дългови и пазари на акции) . В същото време инвеститорите не са склонни да купуват долари с оглед серията доста слаби икономически данни от САЩ през последните седмици, които подсказват, че необичайно тежките зимни условия ще доведат до рязко забавяне на американския икономически растеж в началото на годината. Влошаването на добрия икономически импулс в САЩ вероятно ще се потвърди от втората оценка на американския БВП през последното тримесечие на 2013-а година в края на седмицата (петък).

Внимателно ще се следят и насрочените за четвъртък показания на шефа на Фед Джанет Йелън пред банковата комисия на Сената - показания отложени преди две седмици с оглед поредната снежна буря, която удари региона на Вашингтон. Йелън най-вероятно ще представи същия доклад, който изнесе по-рано през февруари пред финансовата комисия на Конгреса, но с по-голям интерес ще се следи, как шефът на Фед ще коментира серията доста слаби икономически показатели в последно време и дали само лошото време е причина за тях.

Днес оферти "купува" за еврото има към 1,3720/00 долара (днешно часово дъно към 1,3719, петъчно дъно към 1,3702, 200-часова пълзяща-средна, следобеден падеж на опции в 1,3700 и важна възходяща тренд-линия на подкрепа за еврото в сила от неговото дъно от 6-и февруари около 1,3483). Само спад на еврото под 1,3686/75 (дъно от 20-и февруари, бивш връх от 11-и февруари и падеж на опции от 17:00 ч. в 1,3675) може да доведе до негово по-сериозно низходящо движение към 1,3660/20 (серия важни 55-дневни, 21-дневни и 100-дневни пълзящи-средни).

Интерес за продажби на евро продължава да има към 1,3770/80 долара и след това към 1,3795/1,3800 (76,4%-на корекция на спада на еврото от неговия връх от края на 2013-а година около 1,3894 долара до дъното от 3-ти февруари от 1,3477 долара; следобеден падеж на опции в 1,3800). Стопове на "къси" европозиции има над 1,3780, но стопове в по-солиден размер са разположени чак над 1,3810/20 и само ако те бъдат прицелени, единната европейска валута може да отправи поглед дори обратно към важния връх на еврото от 27-и декември 2013-а година около 1,3894 долара.

Графика на евро/долар (на дневна база)