Доларът е под натиск преди показанията на шефа на Фед, докато еврото стабилизира над 1,39 долара преди утрешното заседание на ЕЦБ

През днешната европейска търговия щатският долар остава под натиск от продажби спрямо останалите основни валути с оглед изненадващо ниската доходност (лихва) на американските държавни облигации и преди очакваните с голям интерес показания на шефа на Фед Джанет Йелън пред Съвместната икономическа комисия на Конгреса на САЩ (от 17:00 ч.).

Въпреки солидния доклад за работната заетост в САЩ през април от края на миналата седмица доходността на американските облигации се намира близо до двумесечни дъна, което е сигнал, че инвеститорите не изглеждат убедени в техните очкавания за подновяване на добрия американски икономически растеж след изненадващата стагнация на икономиката в началото на годината (повишение на БВП с едва 0,1% през първото тримесечие на 2014-а година). Лихвата на 10-годишните държавни облигации продължава да флиртува с дъното от 3-ти февруари около 2,575% (най-малка доходност от 31-ви октомври 2013-а година), като според участници на валутните пазари това представлява основен негативен фактор за настоящата продължаваща слабост на долара.

Днешният важен доклад "Икономически перспективи" на шефа на Фед едва ли ще окаже подкрепа за щатския долар, тъй като се очаква Джанет Йелън да запази своята предпазлива негативната оценка за състоянието на икономиката на САЩ с оглед много слабите предварителни данни за американския БВП през първото тримесечие на годината и въпреки солидния ръст на работната заетост и изненадващ спад на нивото на безработица през април. Шефът на Фед най-вероятно ще повтори посланието за очаквано възстановяване на растежа на американската икономика след стагнацията в началото на годината, но в същото време може да отбележи за сетен път за наличието на слабост в пазара на труда, както и факта, че инфлацията в САЩ остава далеч под ценовия прицел на Фед от 2%.

Ескалацията на украинската криза и опасенията, че страната се намира на ръба на гражданска война са допълнителен негативен фактор за долара (най-вече спрямо японската йена и швейцарския франк с оглед техния статут на "валути-убежище") и за доходността на американските облигации (продължаващите покупки на американски дългови книжа води до повишение на техните цени, но и до спад на доходността им). "Зелените пари" се търгуват под натиск малко над сутрешно триседмично дъно около 101,41 йени и малко над вчерашното  7-седмично дъно от 0,8720 франка.

Британската лира пък консолидира под вчерашния близо петгодишен връх от 1,6995 долара, но с поглед към важната психологична и опционна бариера в 1,7000 нивото и към ключовия връх от август 2009-а година около 1,7044 долара.

В същото време еврото остава добре подкрепено от вчерашната поредна серия силни икономически данни от еврозоната, които допълнително намаляват вероятността за промяна на настоящата "изчаквателна" парична и лихвена политика на утрешното заседание на ЕЦБ. През вчерашната търговия единната европейска валута беше подкрепена от ускоряване на бизнес активността в еврозоната през април до най-високо ниво от май 2011-а година и най-вече от солидния ръст на PMI индексите, измерващи активността в сектора на услугите на Испания и Италия, както и от изненадващото повишение на продажбите на дребно в еврозоната през март (повишение с 0,3% след ръст с 0,8% през февруари и прогнози за понижение с 0,2%).

Поредната порция добри европейски икономически данни доведе до ръст на еврото през вчерашната търговия до близо двумесечен връх от 1,3952 долара - точно под неговия важен връх за годината от 13-ти март около 1,3967 долара. Днешните по-слаби данни от Германия (изненадващ силен спад на индустриалните поръчки през март) и от Франция (спад на индустриалното производство през март) парира част от новата "еврофория", обхванала инвеститорите на валутния пазар. Но опитът за известно понижение на еврото се ограничи към часово дъно за деня от 1,3911 долара - около близките оферти "купува" за единната валута към 1,3910/00 долара (около важния бивш връх от 11-ти април към 1,3906). Следващ солиден интерес за покупки на евро има към 1,3890/70 долара (около бившите върхове от края на април и началото на месец май; вчерашно дъно към 1.3871; серия падежи на опции от 17:00 ч. в 1,3890, 1,3880 и в 1.3870 нивата), като само спад на единната европейска валута под 1,3870 долара може да постави под въпрос нейното ново добро възходящо движение.

Предпазлив интерес за продажби на евро има към 1,3830/40 (сутрешен часови връх и следобеден падеж на опции в 1,3930) преди следващи оферти "продава" към 1,3950/70 долара (вчерашен връх към 1,3952 и ключов връх от 13-ти март към 1,3967). Само скорошен пробив на единната европейска валута над важния многогодишен връх от 1,3967 долара (най-високо ниво от октомври 2011-а) ще задълбочи цялото възходящо движение на еврото (в сила от дъното от юли 2012-а година около 1,2044 долара) към следващата ключова зона на съпротива около 1,4000/10 долара (важна психологическа и опционна бариера в 1,4000 и важна възходяща тренд линия на съпротива в сила от февруари 2012-а година насам около 1,4010 долара). Масирани стопове на "къси" позиции в евро има разположени над 1,4000/10 долара, като тяхно евентуално прицелване ще "разчисти" пътя за поскъпване на единната европейска валута към 1,4100 (следваща опционна бариера?) и дори към 1,4170/1,4247 (важни бивши върхове от края на октомври и началото на ноември 2011-а година).

Евентуален скорошен пробив на еврото над важното ниво около 1,4000 долара ще постави под сериозно изпитание ангажимента на ЕЦБ да предприеме решителни мерки, целящи да ограничат необоснованото (според редица европейски представители) поскъпване на единната валута, тъй като по-нататъшно повишение на еврото спрямо долара би оказало негативно влияние както върху конкурентоспособността на европейския износ, така и върху процеса на дезинфлация в региона.

Графика на евро/долар (на дневна база)