И днес еврото продължава да се търгува под натиск от продажби, след като през миналата седмица шефът на ЕЦБ Марио Драги намекна, че банката е готова на действие още на следващото заседание в началото на юни (на 5-и юни), ако продължи процесът на дезинфлация в еврозоната и с оглед "скъпото" евро. "Супер Марио" все пак подчерта, че Банката може да предприеме конкретни стимулиращи мерки, само ако новите двугодишни прогнози на екипа икономисти на Централната банка покажат запазване (или дори понижение) на прекалено ниската инфлация в региона за продължителен период от време, отбелязвайки и негативния ефект от поскъпващото евро върху икономическото развитие.

Коментари в този дух бяха направени днес и от вицепрезидента на ЕЦБ Витор Констанцио и от члена на банката и шеф на Австрийската централна банка Евалд Новотни. Подобно на "Супер Марио" обаче и двамата представители на ЕЦБ отказаха да спекулира по въпроса дали Централната банка може да действа и под каква форма на заседанието на 5-и юни. Решаващо влияние върху решението на ЕЦБ през юни вероятно ще окажат окончателните данни на Евростат за инфлацията в еврозоната през април (този четвъртък) и предварителните данни за инфлацията през май (на 3-ти юни), както и новите двугодишни икономически прогнози на екипа икономисти на ЕЦБ и най-вече тези за инфлационните перспективи, които ще бъде представени на следващото заседание на банката.

След драматичното понижение на еврото от края на миналата седмица, днес единната европейска валута опитва известна стабилизация малко над петъчното едномесечно дъно от 1,3745 долара, но в същото време задълбочава своя спад към ново 16-месечно дъно от 0,8142 британски лири. Еврото остава под натиск и спрямо японската валута като се търгува малко над петъчното 9-седмично дъно от 139,88 йени, тъй като опасенията за ескалация на напрежението около украинската криза (след проведените в неделя референдуми за независмост на украинските области Донецк и Луганск) запазват част от статута на йената като "валута-убежище".

Въпреки текущата обезценка на еврото, неговият спад в скоро време може да се ограничи, тъй като все още няма никакви гаранции, че ЕЦБ може да предприеме по-агресивни политики на заседанието в началото на юни. Според повечето анализатори и икономисти Централната банка може да понижи основната репо лихва към рекордно дъно от 0,1% (спрямо текущото дъно от 0,25%) и дори да въведе отрицателна депозитна лихва от -0,1% (наказателна лихва за средствата, държани от европейските банки в ЕЦБ), но на този етап е много малко вероятно да се осмели да стартира програма за "количествени улеснения" (покупки на финансови активи), подобна на програмите на Фед и ЯЦБ.

В същото време еврото остава подкрепено и от редица фундаментални фактори: високия излишък по текущата сметка на еврозоната, репатрирането на чуждестранни финансови активи от страна на европейските търговски банки преди предстоящия по-късно през годината важен банков "стрес тест" на ЕЦБ, масираното пренасочване на инвестиции от Русия към Европа с оглед украинската криза, продължаващия солиден чуждестранен интерес за покупки на държавни облигации от "периферията" на еврозоната и на акции на европейските борси и оставащия в сила процес на диверсификация на доларовите валутни резерви (предимно в евро) от страна на азиатски суверенни финансови институции начело с Китайската централна банка.

Всички това, както и днешната липса на значими икономически данни от двете страни на Океана, могат да ограничат спада на единната европейска валута, като в същото време вниманието на инвеститорите ще се насочи към серията важни икономически показатели до края на настоящата седмица. Акцентът ще бъде поставен върху окончателните данни за инфлацията в Германия и в цялата еврозона през април, германското Zew бизнес проучването и ключовите предварителни данни за икономическия растеж в еврозоната през първото тримесечие на годината.

Предстои оповестяването и на серия важни икономически индикатори от САЩ, в т.ч. за продажбите на дребно, индустриалното производство и инфлацията през април, предварителното проучване на Мичиганския университет за американското потребителско доверие през май. Евентуално задълбочаване на спада в евро/долар през следващите дни на търговия може да стане факт, само ако данните от САЩ покажат солиден отскок на американския икономически растеж след изненадващата стагнация през първото тримесечие на годината и ако това бъде придружено с повишение на доходността на американските държавни облигации. Днес лихвата на 10-годишните американски дългови книжа се търгува около 2,63% - малко над 2,62% от края на миналата седмица, но все още близо до тазгодишното дъно около 2,575% (дъно от 3-ти февруари) и малко над важното дъно около 2,473% от 31-ви октомври 2013-а година. Ниската доходност на американските облигации продължава да се цитира като основна причина за слабостта на щатската валута, въпреки че от четвъртък насам доларът поскъпна спрямо еврото и британската лира, но благодарение на прибиране на печалби от "дълги" позиции в двете европейски валути.

До края на седмицата изпитание за участниците на финансовите пазари ще представляват и данните за британския пазар на труда през април, както и важния "Тримесечен инфлационен доклад" на Английската централна банка. Засилващите се спекулации, че АЦБ ще прибегне до първо повишение на британските лихви през първата половина на 2015-а година (дори още в края на първото тримесечие на следващата година?) продължава да оказва подкрепа за британската лира, както спрямо еврото, така и спрямо долара.

Днес еврото задълбочи своя спад към 16-месечно дъно от 0,8142 паунда, като траен негов спад под 0,8160/56 (бивше дъното за годината от 17-и февруари около 0,8156; 61,8%-на корекция на цялото многогодишно поскъпване на еврото от дъното от юли 2012-а около 0,7756 до върха от февруари 2013-а около 0,8815) може да задълбочи неговото низходящо движение към 0,8084 лири (дъно от 3-ти януари 2013-а) и дори към 0,8005/00 (76,4%-а корекция на поскъпването на еврото от 0,7756 дъното до 0,8815 върха). Само отскок на еврото обратно над 0,8182/0,8197 (петъчен връх към 0,8182/83 и серия важни бивши дъна от 22-ри април до 7-и май) може да отмени неговото низходящо движение.

Графика на евро/британска лира (на дневна база)

Британската валута стабилизира малко под 1,6900 долара, след като нейния петъчен спад се ограничи до едноседмично дъно от 1,6830 долара - точно около важната зона на подкрпва към 1,6835/20 (21-дневна пълзяща-средна; важен бивш връх от 17-и февруари към 1,6822/23 и дъно от 2-ри май към 1,6821). Само спад на паунда под тази важна област на подкрепа може да задълбочи неговото низходящо движение в сила от 4 и 1/2-годишния връх от 6-и май около 1,6995 долара и британската лира да прицели 1,6776/61 (серия бивши дъна от 23-ти до 28-и април).

Само поскъпване на паунда над 1,6900/30 долара (днешен часови връх около 1,6902; важна 200-часова и 100-часова пълзящи-средни) може да поднови неговото възходящо движение обратно към върха от 1,6995, към ключовата опционна и психологична съпротива от 1,7000 долара и към ключовия връх от август 2009-а около 1,7044 долара.

Графика на британска лира/долар (на седмична база)

Интерес за покупки на евро има към 1,3750/40 долара с нови стопове на "дълги" позиции под 1,3735 долара, като само тяхно евентуално прицелване ще поднови неговото солидно низходящо движение от тазгодишния връх от 1,3995 долара към следващата ключова зона на подкрепа около 1,3675/70 (важно бивше дъно от 4-ти април и 61,8%-а корекция на неговото поскъпване от 1,3476 дъното до 1,3995 върха).

Близки оферти "продава" за еврото са разположени към 1,3775/85 (днешен часови връх; бивши дъна от 22-ри и от 30-и април) преди следващите оферти около 1,3800/10 (пробита бивша основна тренд-линия на подкрепа за еврото в сила от дъното от 9-и юли 2013-а около 1,2755; следобеден падеж на опции в 1,3805 и в 1,3810 за над 800 млн. евро). Само скорошно поскъпване на еврото над 1,3815/45 областта (връх от 9-и май към 1,3844; дъно от 8-и май към 1,3832; 55-дневна и 21-дневна пълзящи-средни) може да постави под въпрос текущия спад на единната европейска валута.

Графика на евро/долар (на дневна база)