Пореден ден на консолидация на еврото около 1,36 долара въпреки слабата инфлация в еврозоната

И днес еврото продължава да консолидира около 1,36 долара въпреки нарастващите очаквания, че на заседанието в четвъртък (5-и юни) ЕЦБ ще предприеме пакет от мерки, целящи стимулиране на крехкия икономически растеж в еврозоната и предотвратяване на риска от дефлация в региона.

Единната европейска валута падна за кратко до 1,3589 долара (точно над тримесечното дъно от 29-и май към 1,3586) като първа реакция на данните на Евростат за понижение на инфлацията в еврозоната през май обратно към 4-годишното мартенско дъно от едва 0,5%. Тези ниски данни сякаш циментират очакванията, че в четвъртък ЕЦБ ще понижи основните лихви (основната репо лихва към рекордно дъно от 0,1%-0,15% и ще въведе отрицателна лихва от -0,1% по банковите депозити, държавни в ЕЦБ). Но подобна мярка от страна на Централната банка сякаш вече е отработена от участниците на валутните пазари с оглед рязкото понижение на еврото от 2 и 1/2-годишния негов връх от 1,3995 долара (връх от 8-и май) до 3 и 1/2-месечното дъно от 1,3586 долара (дъно от 29-и май).

Нарастващите очаквания за предприемане на серия мерки от страна на ЕЦБ на заседанието на 5-и юни доведоха до рязко повишение на спекулативните "къси" позиции в евро и до скок на "дългите" доларови позиции. Според седмичните данни на CFTC нетните "къси" позиции в евро се повишиха през последната седмица с 80% до 11-месечен връх от 2,8 млрд. евро, като в същото време нетните спекулативни "дълги" позиции в щатски долари се повишиха с цели 87% до 5,91 млрд. долара от 3,16 млрд. долара за предходната седмица (най-солиден седмичен ръст от март насам). Това може да доведе или до известно покриване на "къси" позиции в евро преди заседанието на ЕЦБ в четвъртък, или до по-солидно ликвидиране на тези къси позиции, ако Централната банка прибегне само до "по-козметични" промени в своята парична и лихвена политика - промени, които изглеждат отработени от участниците на валутните пазари (до понижение на репо лихвата и на депозитната лихва, но без да предложи стимулиращи мерки от типа на "количествени улеснения"?).

В същото време "дългите" доларови позиции могат да се окажат уязвими, ако петъчният доклад за заетостта в САЩ през май не оправдае очакванията за пореден солиден ръст на американската работна заетост.

По-рано днес Евростат оповести изненадващо понижение на нивото на безработица в еврозоната през април до 11,7% (най-ниско ниво от ноември 2012-а година), което оказа известна подкрепа за единната европейска валута, като еврото отскочи към 1,3623 долара, преди да "зацикли" малко над солидния падеж на опциите от 17:00 ч. в 1,3600 нивото (опции за 1,1 млрд. евро).

Известна подкрепа за единната валута идва от продължаващите за трети пореден ден негови покупки спрямо японската йена (с оглед риск-апетита на пазарите на акции след последната серия добри икономически данни от Китай и от САЩ), като еврото се повиши към триседмичен връх около 139,50 йени. Еврото опита известна стабилизация и около 0,8130 британски лири на фона на днешното по-слабо проучване за активността в строителния сектор на Великобритания през май.

И докато еврото опитва известна стабилизация спрямо останалите основни валути, щатският долар намери подкрепа от вчерашното рязко възходящо движение на доходността на американските държавни облигации. Днес доларовият индекс (тегловната база на "зелените пари" спрямо останалите 6 основни валути) се търгува около 80,593 пункта - малко под вчерашния 4-месечен връх около 80,681 пункта на фона на скок на доходността на 10-годишните американски дългови книжа към 2,58% - първо повишение на тази важна лихва над 2,50% нивото от четири дни насам. В подкрепа за долара и за по-високата доходност на дълговите книжа на САЩ бяха вчерашните солидни американски данни (повишението на ISM и PMI промишлените индекси през май). Но и тук инвеститорите са доста предпазливи при покупките на "зелените пари" преди ключовото заседание на ЕЦБ в четвъртък и важния доклад за заетостта в САЩ през май в петък. Щатската валута консолидира малко под вчерашния 5-седмичен връх около 102,48 йени на фона и на общата слабост на японската валута.

Основната валута двойка евро/долар вероятно ще продължи да се търгува без по-ясна посока на движение преди заседанието на ЕЦБ в четвъртък и преди данните за американския пазар на труда в петък, като днес известен интерес за инвеститорите ще представляват следобедните данни за промишлените поръчки в САЩ през април (от 17:00 ч.) и как тези данни ще се отразят на американския дългов пазар (на доходността на американските държавни облигации).

Интерес за покупки на евро продължава да има към 1,3590/80 (около серията дъна от 28-и май до днес; бивше дъно от 13-и февруари и с оглед следобедния падеж на опции за 1,1 млрд. евро на ниво от 1,3600) с тънки стопове на "дълги" позиции под 1,3580 долара преди следващата важна зона на подкрепа за единната европейска валута към 1,3565/50 (важно дъно от 12-и февруари; 61,8%-а корекция на поскъпването на еврото от 1,3295 дъното от 7-и ноември 2013-а година до 2 и 1/2-годишния връх от 8-и май около 1,3995 долара; важна опционна бариера в 1,3550 долара). Солидни стоповете на "дълги" позиции са разположени чак под 1,3550 долара (днешен падеж на опции за 110 млн. евро) и само тяхно прицелване ще задълбочи низходящо движение на еврото към 1,3500 (опции с падеж от 17:00 ч. за 474 млн. евро), но с поглед дори към дъната за 2014-а година около 1,3483/76 (дъна от 31-ви януари, от 3-ти и 6-и февруари).

Близки оферти "продава" за еврото има към 1,3625/30 (около 200-часова пълзяща-средна) преди важните оферти около 1,3640/50 (към върховете от петък и от вчера; важна 200-дневна пълзяща-средна; следобеден падеж на опции в 1,3650 за 670 млн. евро ). Стопове на "къси" позиции има над 1,3650 долара и само тяхно прицелване може да доведе до начало на по-дълбока възходяща корекция на еврото към и дори над 1,3669/70 (връх от 27-и май).

Графика на евро/долар (на дневна база)