Валутните пазари остават в напрегнато очакване на утрешното важно заседание на ЕЦБ

Еврото продължава да консолидира малко над 1,36 долара за пореден ден на търговия в очакване на утрешното важно заседание на ЕЦБ и на петъчния доклад за заетостта в САЩ през май.

Днешните по-слаби окончателни данни за бизнес активността в еврозоната през май, потвърденият от "Евростат" анемичен икономически растеж на региона в началото на годината и вчерашните ниски инфлационни данни (спад на инфлацията през май до многогодишното дъно през март от едва 0,5%) сякаш бетонират очаквания, че на утрешното заседание ЕЦБ ще предприеме пакет от мерки, целящи стимулиране на крехкия икономически растеж и предотвратяване на риска от дефлация в региона.

Мнозинството инвеститори прогнозират, че ЕЦБ ще понижи основните лихви (основната репо лихва към рекордно дъно от 0,1% и ще въведе отрицателна лихва от -0,1% по банковите депозити, държавни в ЕЦБ). Но подобна мярка от страна на Централната банка сякаш вече е отработена от участниците на валутните пазари с оглед рязкото понижение на еврото от 2 и 1/2-годишния негов връх от 1,3995 долара (връх от 8-и май) до 3 и 1/2-месечното дъно от 1,3586 долара (дъно от 29-и май).

Нарастващите очаквания за предприемане на серия мерки от страна на ЕЦБ на заседанието на 5-и юни доведоха до рязко повишение на спекулативните "къси" позиции в евро и до скок на "дългите" доларови позиции. Според седмичните данни на CFTC нетните "къси" позиции в евро се повишиха през последната седмица с 80% до 11-месечен връх от 2,8 млрд. евро, като в същото време нетните спекулативни "дълги" позиции в щатски долари се повишиха с цели 87% до 5,91 млрд. долара от 3,16 млрд. долара за предходната седмица (най-солиден седмичен ръст от март насам). Това може да доведе или до известно покриване на "къси" позиции в евро преди заседанието на ЕЦБ в четвъртък, или до по-солидно ликвидиране на тези къси позиции, ако Централната банка прибегне само до "по-козметични" промени в своята парична и лихвена политика - промени, които изглеждат отработени от участниците на валутните пазари (до понижение на репо лихвата и на депозитната лихва, но без да предложи стимулиращи мерки от типа на "количествени улеснения"?).

В същото време "дългите" доларови позиции могат да се окажат уязвими, ако петъчният доклад за заетостта в САЩ през май не оправдае очакванията за пореден солиден ръст на американската работна заетост.

След като днешните данни от еврозоната не успяха да "отлепят" евро/долар от 1,3600 нивото (където от 17:00 ч. има падежи на опции за 1,1 млрд.евро), сега вниманието на инвеститорите се насочва към следобедната серия индикатори от САЩ - важното ADP проучване за работната заетост през май (от 15:15 ч.) преди петъчния доклад за американската заетост, данните за търговския дефицит през април (от 15:30 ч.) и ISM индекса на активността в сферата на услугите през май (от 17:00 ч.).

И докато евро/долар продължава да буксува между областта на подкрепа за единната валута около 1,3600/1,3580 (днешно часово дъно и следобеден падежи на опции в 1,3600; серия тримесечни дъна около 1,3589/86 от 28-и май насам) и важната близка зона на съпротива около 1,3630/50 (върхове от 30-и май и от 3-ти юни; важна 200-дневна пълзяща-средна; следобеден падеж на опции в 1,3650 нивото за 790 млн.евро), щатската валута укрепва позиции спрямо останалите основни валути.

Доларът намира подкрепа от доброто възходящо движение на доходността на американските държавни облигации след вчерашната поредна серия солидни икономически данни от САЩ. Снощи лихвата на 10-годишни книжа скочи до 2,60% за пръв път от две седмици насам, след като само преди около седмица доходността на 10-годишните облигации падна до годишно дъно от 2,43%. Това задълбочи възходящото движение на долара към нов петседмичен връх от 102,80 йени.

Днешните важни икономически данни от САЩ могат да повлияят върху движението на американския дългов пазар (върху доходността на американските облигации) и това да се отрази върху търговията на долара на валутния пазар. Но очакваното с голям интерес утрешно заседание на ЕЦБ и петъчните данни за американската работна заетост през май вероятно ще ограничат реакцията на инвеститорите на днешните икономически показатели отвъд Океана.

Интерес за покупки на евро продължава да има към 1,3600/1,3580 с тънки стопове на "дълги" позиции под 1,3580 долара преди следващата важна зона на подкрепа за единната европейска валута към 1,3565/50 (важно дъно от 12-и февруари; 61,8%-а корекция на поскъпването на еврото от 1,3295 дъното от 7-и ноември 2013-а година до 2 и 1/2-годишния връх от 8-и май около 1,3995 долара; следобеден падеж на опции за 1,7 млрд. евро). Солидни стоповете на "дълги" позиции са разположени чак под 1,3550 долара (днешен падеж на опции за 110 млн. евро) и само тяхно прицелване ще задълбочи низходящо движение на еврото към 1,3500 (следваща важна опционна бариера), но с поглед дори към дъната за 2014-а година около 1,3483/76 (дъна от 31-ви януари, от 3-ти и 6-и февруари).

Важните близки оферти "продава" за еврото остават разположени към 1,3640/50 долара със стопове на "къси" позиции над 1,3650/60 нивата, като само тяхно прицелване може да доведе до начало на по-дълбока възходяща корекция на еврото към и дори над 1,3669/70 (връх от 27-и май) и към 1,3700 (следобеден падеж на опции за 1,4 млрд. евро).

Графика на евро/долар (на дневна база)