За пореден ден на търговия еврото остава под натиск от продажби на валутните пазари

И днес еврото продължава да бъде продавано спрямо останалите основни валути, тъй като инвеститорите започват да осъзнават, че предприетата през миналата седмица агресивна стимулираща политика от страна на ЕЦБ започва да оказва влияние на паричните пазари.

Въвеждането на отрицателната депозитна лихва за свободните резерви на търговските банки, държани в ЕЦБ, означава, че те ще бъдат облагани с "наказателна" лихва от 0,1%. Това доведе до слухове на паричните пазари, че някои мениджъри на резервни фондове (на централни банки) вече са започнали да продават евро поради въведената от ЕЦБ отрицателна депозитна лихва. Именно покупките на евро от страна на резервни фондове през 2014-а година беше един от основните фактори за засилването на единната европейска валута от началото на годината насам.

В същото време се заговори, че чуждестранните инвеститори вече намаляват интереса за покупки на държавни облигации от "периферията" на еврозоната с оглед рязкото понижение на доходността на тези книжа и разширяващия се диференциал между доходността на облигациите от еврозоната и останалия свят (книжата на Великобритания, САЩ и други).

Има сигнали и за активиране на т.нар. "carry-trade търговия", при която се взимат евтини (нисколихвени) заеми в евро, за да се закупуват по-високодоходни валути (валути, чиито централни банки имат по-високи лихви). Поради това не е изненада продължаващият и днес спад на еврото спрямо високолихвени валути като австралийския, новозеландски и канадски долари. Единната европейска валута отбеляза ново 7-месечно дъно от 1,4391 австралийски долара, падайки в същото време към 4-седмично дъно от 1,5778 новозеландски долари и към двуседмично дъно от 1,4728 "канадеца".

И докато реалните лихви в еврозоната бележат понижение като реакция на агресивния пакет мерки, одобрен през миналата седмица от страна на ЕЦБ, доходността на дълговите книжа в САЩ се намира в относително добро възходящо движение на фона на серията добри американски икономически данни през последните дни и с оглед спекулациите, че на заседанието през следващата седмица (на 18-и и 19-и юни) Федералният резерв може да намекне за възможно по-скорошно от очакванията начало на затягане (повишение) на основните американски лихви.

На фона на общата слабост на еврото, днес то задълбочи своето низходящо движение и спрямо британската лира след оповестените по-солидни от прогнозите данни за състоянието на пазара на труда във Великобритания (спад на безработицата до петгодишно дъно от 6,6% и рекордно ниво на заетостта през април). Единната европейска валута удари поредно 18-месечно дъно от 0,8053 паунда, като в същото време еврото остава разпродавано и спрямо японската валута след вчерашния пробив и негово затваряне под важната 200-дневна пълзяща-средна  (около 138,70 йени) за пръв път от края на 2012-а година насам. Днес еврото се търгува под натиск около двуседмично дъно от 138,05 йени - точно над важното дъно около 137,97 йени от 29-и май.

Очертаващите се големи различия в бъдещите перспективи пред паричните и лихвени политики на Фед и ЕЦБ и разширяването на лихвения спред между американските и германските държавни облигации (в полза на книжата от САЩ) запазва интереса за продажби на евро спрямо щатския долар. Заговори се, че т.нар. "играчи с "реални" пари" вече са в процес на изграждане на "къси" позиции в основната валутна двойка (продажби на евро/покупки на долари) преди утрешните важни данни за продажбите на дребно в САЩ през май и преди заседанието на Фед през следващата седмица.

Всички това доведе до понижение на еврото към 4-дневно дъно от 1,3521 долара - малко над 4-месечното дъно от 1,3503 долара, което беше ударено след заседанието на ЕЦБ на 5-и юни. Въпреки общата негативна настройка спрямо еврото, днес интерес за покупки на единната европейска валута има към 1,3520/00 долара (около дъното от 5-и юни; 38,2%-на корекция на цялото поскъпване на еврото от неговото дъно за 2013-а година от 1,2755 долара до тазгодишния връх от 1,3995 долара). Говори се, че основните оферти "купува" са пласирани от страна на суверенни азиатски финансови институции (азиатски централни банки) в защита на ключовата опционна бариера от 1,3500 долара.

Днес от 17:00 ч. има падежи на опции в 1,3500 долара (за 418 млн. евро) и в 1,3525 (за 1,02 млрд. евро) и това може да окаже гравитиращ ефект за основната валутна двойка. Има слухове за наличието на важни т.нар. "двойно-недокоснати" опции за евро/долар в 1,3500 и в 1,4000 нивата, което налага активна защита на долната граница на тези опции и недопускане на пробив на еврото под 1,3500 долара. В тази връзка стопове на "дълги" позиции в евро има разположени точно под 1,3500 бариерата, като само тяхно активиране ще задълбочи низходящото движение на единната европейска валута към серията тазгодишни дъна от края на януари и началото на февруари около 1,3483/76 долара (дъна от 31-ви януари до 6-и февруари).

Близки оферти "продава" за еврото се разполагат към 1,3550 долара и след това към 1,3575/1,3600 (вчерашен връх към 1,3602; серия важни бивши дъна от 28-и май до 4-ти юни; следобеден падеж на опции в 1,3575 за 459 млн. евро и в 1,3600 за 282 млн. евро). Само отскок на еврото обратно над 1,3600 долара ще отслаби новия натиск върху единната валута и тя може да опита възходяща корекция към важната техническа зона на съпротива около 1,3640/77 (връх от 6-и юни към 1,3677; важни 200-дневна и 21-дневна пълзящи-средни).

Графика на евро/долар (на дневна база)