Еврото остава под натиск за пореден ден на търговия, докато доларът е в очакване на продажбите на дребно в САЩ

И днес еврото продължава да бъде продавано спрямо останалите основни валути, тъй като инвеститорите вече осъзнават, че предприетата през миналата седмица агресивна стимулираща политика от страна на ЕЦБ започва да оказва влияние на паричните пазари.

Въвеждането на отрицателната депозитна лихва за свободните резерви на търговските банки, държани в ЕЦБ, означава, че те ще бъдат облагани с "наказателна" лихва от 0,1%. Това доведе до слухове на паричните пазари, че някои мениджъри на резервни фондове (на централни банки) вече са започнали да продават евро поради въведената от ЕЦБ отрицателна депозитна лихва. Именно покупките на евро от страна на резервни фондове през 2014-а година беше един от основните фактори за засилването на единната европейска валута от началото на годината насам.

Има сигнали и за активиране на т.нар. "carry-trade търговия", при която се взимат евтини (нисколихвени) заеми в евро, за да се закупуват по-високодоходни валути (валути, чиито централни банки имат по-високи лихви). Днешният спад на едноседмичната заемна междубанкова лихва в еврозоната (известна като EONIA) до отрицателно рекордно дъно от -0,029% може допълнително да активизира статута на еврото на водеща "финансираща" валута - статут, с който до сега се ползваха в най-голяма степен японската йена и щатския долар.

Поради това не е изненада продължаващият и днес спад на еврото спрямо високолихвени валути като австралийския, новозеландски и канадски долари. Единната европейска валута отбеляза ново 7-месечно дъно от 1,4361 австралийски долара и падна към 5-месечно дъно от 1,4667 канадски долара. Най-солиден е спадът на еврото спрямо новозеландския долар, след като Централната банка на Нова Зеландия повиши основната си лихва за трети пореден път с 25 пункта до 3,25% на фона на понижените през миналата седмица лихви на ЕЦБ. Това срина еврото към 13-месечно дъно от 1,5560 новозеландски долара - най-ниско негово ниво спрямо "кивито" от май 2013-а година насам.

Единната европейска валута остава под натиск от продажби и спрямо британската лира, падайки към 19-месечно дъно от 0,8031 паунда на фона на вчерашните поредни силни данни за състоянието на пазара на труда във Великобритания, кото сякаш затвърждават прогнозите за първо повишение на лихвите на Английската централна банка в началото на 2015-а година.

Говори се, че негативно влияние върху еврото могат да окажат и предстоящите падежи на голям обем еврооблигации (утрешен падеж на немски книжа за 15 млрд. евро и падежи на дългови книжа на Португалия за 6,6 млрд. евро на 16-и юни), тъй като чуждестранните инвеститори, които са собственици на част от тези книжа, биха предпочели да пренасочат своите инвестиции към по-високодоходни активи извън еврозоната.

Очертаващите се големи различия в бъдещите перспективи пред паричните и лихвени политики на Фед и ЕЦБ и разширяването на лихвения спред между американските и германските държавни облигации (в полза на книжата от САЩ) запазва интереса за продажби на евро и спрямо щатския долар преди важните данни за американските продажби на дребно през май (от 15:30 ч.). Днес лихвеният спред между двегодишните американски и немски дългови книжа се разшири над 40 базисни пункта за пръв път от седем години насам. В  същото време доходността на 10-годишните облигации на САЩ стабилизира около едноседмичен връх около 2,65%, след като в края на май тя удари 11-месечно дъно към 2,40%.

Всички това доведе до понижение на еврото към 1,3511 долара - малко над важното 4-месечно дъно от 1,3503 долара, което беше ударено след заседанието на ЕЦБ на 5-и юни и над важната близка опционна бариера в 1,3500 нивото (следобеден падеж на опции за близо 1 млрд. евро), като участниците на валутния игнорираха днешните доста силни данни за индустриалното производство в еврозоната през март. Сега вниманието на инвеститорите се насочва към важните американски икономически данни от 15:30 ч. (за продажбите на дребно през май и седмичните молби за помощи при безработица) и дали тези показатели ще потвърдят очакванията за солиден отскок на икономиката на САЩ през второто тримесечие на годината само дни, преди предстоящото през следващата седмица заседание на Федералния резерв. Внимателно ще се следи и реакцията на американския дългов пазар, тъй като ново повишение на доходността на държавните облигации в САЩ (при силни данни) може да окаже допълнителна подкрепа за долара и да провокира нови продажби на единната европейска валута.

Добър интерес за покупки на евро има към 1,3510/00 долара (около дъната от 5-и юни и по-рано днес; важна опционна бариера в 1,3500 нивото) със стопове на "дълги" позиции под опционната бариера в 1,3500 долара. Само прицелване на тези стопове може да задълбочи низходящото движение на единната европейска валута към серията тазгодишни дъна от края на януари и началото на февруари около 1,3483/76 долара (дъна от 31-ви януари до 6-и февруари).

Близките оферти "продава" за еврото остават разположени към 1,3540/50 долара (около неговите върхове от вчера и по-рано днес към 1,3549/57 и с оглед падежи на опции от 17:00 ч. в 1,3540 нивото за 400 млн. евро и в 1,3550 за 1,5 млрд. евро). Само отскок на еврото над тях (над 1,3560 долара?) може да доведе до негово повишение към 1,3585/1,3600 (бивш връх към 1,3602 от 10-и юни; серия важни бивши дъна от 28-и май до 4-ти юни към 1,3586/96; следобеден падеж на опции в 1,3600 нивото за цели 5 млрд. евро). Но само пробив на еврото обратно над 1,3600 долара ще отслаби натиска върху единната валута и тя може да опита възходяща корекция към важната техническа зона на съпротива около 1,3630/77 (бивш връх от 6-и юни към 1,3677; важни 21-дневна и 200-дневна пълзящи-средни).

Графика на евро/долар (на дневна база)