Еврото остава под натиск, но при доста вяла търговия на валутните пазари в края на седмицата

И днес търговията на валутните пазари е доста вяла и без ясна посока, като инвеститорите се люшкат между потока от информации, свързани с руския "хуманитарен" конвой на руско-украинската граница и вчерашната серия невзрачни икономически данни от еврозоната и по-слаби икономически показатели от САЩ.

За пореден ден на търговия, еврото остава хванато в капана между серията негови дъна около 1,3350/33 долара и серията върхове около 1,3408/45 от началото на месеца насам. Въпреки това единната европейска валута продължава да се държи относително добре на фона на разочароващото икономическо представяне на еврозоната през второто тримесечие на годината, което отново подхранва спекулациите, че ЕЦБ ще трябва да обмисли допълнителни стимулиращи мерки, в т.ч. и програма за "количествени улеснения", аналогична на програмите на Фед и на ЯЦБ.

Вчерашните слабите европейски данни провокираха спад на лихвата на 10-годишните немски книжа, макар и за кратко, под ключовото психологическо ниво от 1,0% за пръв път в история, достигайки рекордно дъно около 0,998%, след което последва известна стабилизация малко над това важно ниво. Много ниската доходност на дълговия пазар в Германия е потенциално негативен фактор за единната валута, но по същото време имаше понижение и на доходността на американските облигации, отчасти като реакция на вчерашните по-слаби от очакваното данни за продажбите на дребно в САЩ през юли. Лихвата на 10-годишните американски книжа падна към 2,391%, наближавайки 14-месечното дъно около 2,345%, ударено в края на миналата седмица.

В същото време еврото остава купувано малко над 0,8000 британски лири с оглед общата слабост на лирата-стерлинг след "Тримесечния инфлационен доклад" на Английската централна банка, който охлади спекулациите за възможно първо повишение на британската лихва още към края на годината. Днешната известна възходяща ревизия на данните за БВП на Великобритания през второто тримесечие до ръст на британската икономика с 3,2% на годишна база от предишна оценка за повишение с 3,1%, парираха част от таз седмичните загуби на британската валута. Паундът отскочи от вчерашното 4-месечно дъно около 1,6665 долара обратно към 1,6700 нивото, след като неговото солидно понижение през последните дни се ограничи до важна техническа зона на подкрепа към 1,6660/40 долара (където са разположени важната 200-дневна пълзяща-средна и важната 200-месечна пълзяща-средна).

Днес еврото остава добре купувано и спрямо японската валута с оглед солидно повишение на европейските фондови пазари, стабилизирайки малко под сутрешния 10-дневен връх около 137,33 йени.

Основна "спирачка" пред по-сериозно понижение на единната европейска валута продължава да оказва най-вече фактът, че инвеститорите държат прекалено големи по размер "дълги" доларови и най-големи по размер "къси" позиции в евро от август 2012-а година насам. Това ограничава инвеститорския апетит за допълнителни продажби на единната валута и за покупки на долари с оглед опасения за изненадваща възходяща корекция на основната валутна двойка.

Друг фактор, ограничаващ движението на основната валутна двойка евро/долар е поредния следобеден падеж на големи по размер опции в 1,3365/55 нивата (за 333 млн. евро), в 1,3400 долара (за 574 млн. евро) и в 1,3425 (за 519 млн. евро). В тази връзка, опционни играчи и суверенни финансови институции продължават да купуват евро в ниските нива към 1,3360/50 долара (около падежите на опции в 1,3365/55 и дъна от вчера и по-рано днес) преди важната подкрепа за еврото около 1,3335/25 (дъна от 6-и и от 12-и август около 1,3335/33 и важна опционна бариера в 1,3325 нивото). Стопове на "дълги" позиции в евро има разположени под 1,3325/20 долара и само тяхно прицелване може да задълбочи спада на единната валута към следващата важна зона на подкрепа около 1,3300/1,3295 (ключова "екзотична" опционна бариера в 1,3300 нивото и важно бивше дъно на еврото от 7-и ноември 2013-а година около 1,3295 долара).

Интерес за продажби на евро има към 1,3390/1,3400 долара (около часовия връх от 1,3392 долара и следобеден падеж на опции в 1,3400 нивото за близо 600 млн. евро) преди следващите оферти продава, пласирани към 1,3410/25 долара (около върховете от 13-и и 14-и август; 21-дневна пълзяща-средна и важна 200-седмична пълзяща-средна; следобеден падеж на опции за над 500 млн. евро в 1,3425). Но само пробив на еврото над 1,3430/45 (бивши върхове от 1-ви август към 1,3445 и от 8-и август към 1,3432) може да даде сигнал за по-сериозна възходяща корекция на целия последен спад на еврото от неговия връх от 1-ви юли около 1,3700 долара до 9-месечното дъно към 1,3333 долара.

Спокойствието и липсата на ясна посока на движение на валутните пазари до края на деня могат да бъдат нарушени само от следобедната серия важни икономически данни от САЩ: за производствените цени през юли и индекса на промишлената активност в региона на Ню Йорк през август (от 15:30 ч.), данните за индустриалното производство през юли (от 16:15 ч.) и резултатите от предварителното проучване на Университета в Мичиган за американското потребителско доверие през август (от 17:00 ч.).

Въпреки, че и през следващата седмица вниманието на инвеститорите остава насочено предимно към новините около руско-украинската криза, погледите на участниците на глобалните капиталови пазари постепенно ще се насочат към стартиращата на 22-ри август (следващия петък) важна годишна среща на водещи централни банкери в Джаксън Хол, САЩ,  на която среща ще говори както шефа на Фед Джанет Йелън, така и шефа на ЕЦБ Марио Драги.

Графика на евро/долар (на дневна база)