Еврото остава под натиск спрямо долара преди края на заседанието на ЕЦБ

Еврото продължава да се търгува под натиск малко над неговото едногодишно дъно около 1,3110 долара преди края на днешното важно заседание на ЕЦБ (от 14:45 ч.) и пресконференцията на шефа на банката Марио Драги (от 15:30 ч.).

Слабото икономическо представяне на еврозоната в последно време и продължаващия риск от дефлация в региона накара редица анализатори, икономисти и инвеститори да се надяват, че още днес ЕЦБ ще прибегне до спешни допълнителни стимулиращи мерки и именно това беше лайтмотива, стоящ зад стабилната обезценка на единната европейска валута през последните седмици.

През юни ЕЦБ понижи основните си лихви до рекордни дъна (основната репо лихва беше понижена до 0,15%, като в същото време беше въведена отрицателна лихва от 0,1% по банковите депозити държани в ЕЦБ) и обяви нова дългосрочна програма за осигуряване на ликвидност на търговските банки (т.нар. TLTRO програма), която трябва да стартира на 18-и септември. Тогава ЕЦБ също така заяви, че разработва план за покупки на обезпечени с активи ценни книжа (т.нар. ABS книжа).

Въпреки този нов пакет стимули, през последните месеци икономиката на еврозоната се представя доста слабо, като в същото време остава в сила и сериозния проблем с прекалено ниската инфлация (дезинфлация) в региона. Ескалацията на руско-украинската криза и негативни последици от тази криза върху европейската икономика допълнително влошиха перспективите пред растежа на еврозоната. Всички това подхрани спекулациите, че на днешното си редовно заседание ЕЦБ ще се наложи да обмисли допълнителни стимулиращи мерки.

Някои анализатори и икономисти залагат на ново понижение на лихвите (спад на основната репо лихва до 0,1% или до 0,05% и понижение на депозитната лихва до -0,2%), докато други спекулират с възможността ЕЦБ да оповести по-агресивна програма за покупки на активи, подобна на програмите за "количествени улеснения" на Фед, ЯЦБ и АЦБ.

Най-вероятно обаче ЕЦБ ще се въздържи от предприемането на допълнителни мерки, изчаквайки все още ефекта на взетите в началото на юни важни решения и ефекта от предстоящото тепърва стартиране на програмата TLTRO.

Ако днес ЕЦБ не предприеме нови стимулиращи мерки, това може да доведе до известна ликвидация на прекалено големите по обем "къси" позиции в евро и до корективен отскок на единната европейска валута. Но евентуално повишение в основната валутна двойка ще бъде използвано от инвеститорите за нови продажби на евро в по-високи нива и за покупки на "по-евтини" долари с оглед предстоящия утре важен доклад за заетостта в САЩ през август. Този доклад може да потвърди за сетен път добрата експанзия на американската икономика през последните месеци и да накара Фед да обмисли по-скорошно от очакваното първо вдигане на лихвите.

Само днешно изненадващо ново понижение на основните лихви на ЕЦБ и по-ясен сигнал от страна на Марио Драги, че банката може да стартира в близко бъдеще голяма по размер програма за "количествени улеснения" ще доведе до по-решителен опит за спад на еврото под неговата важна зона на подкрепа около 1,3110/00 долара, което бил подновило основното низходящо движение на единната валута.

Солиден интерес за покупки на евро продължава да има към 1,3120/00 долара (едногодишно дъно от 2-ри септември около 1,3110 долара; бивше дъно от 6-и септември 2013-а година към 1,3104 долара и падежи на опции от 17:00 ч. в 1,3100 нивото за цели 2 млрд. евро и в 1,3120 нивото за 480 млн. евро). Големи по обем стопове на "дълги" евро позиции има разположени под 1,3100 и след това под 1,3080 долара и само тяхно прицелване ще задълбочи обезценката на единната европейска валута към 1,3045/40 (76,4%-а корекция на поскъпването на еврото от неговите важни дъна към 1,2754/46 долара от април и юли 2013-а година до тазгодишния връх към 1,3994 от 8-и май) и дори към следващата важна зона на подкрепа около 1,3020/00 долара (следваща важна опционна бариера в 1,3000 нивото; 50%-а корекция на цялото поскъпване на еврото от неговото важно дъно около 1,2044 долара от средата на 2012-а година до тазгодишния връх от 1,3994 долара).

Важни оферти "продава" за еврото са разположени към 1,3150/70 долара (около върховете от вчера и по-рано днес към 1,3154/60; 200-часова пълзяща-средна и следобеден падеж на опции в 1,3170 нивото за 750 млн. евро). Следващ интерес за продажби на единната валута има към 1,3195/1,3200 долара (бивш връх от 29-и август около 1,3196 и падеж на опции от 17;00 ч. в 1,3200 нивото за 503 млн. евро). Но единствено поскъпване на еврото над 1,3220/22 долара (връх от 28-и август и бивше дъно от 22-ри август) може да доведе до по-солиден отскок на основната валутна двойка, преди да бъде подновен интереса за продажби на еврото/за покупки на долари.

Въпреки, че днешният акцент на финансовите пазари се поставя върху заседанието на ЕЦБ, инвеститорите ще следят много внимателно и следобедната серия важни икономически данни от САЩ, преди вниманието да се насочи към утрешния доклад за американската заетост и безработица през август. От 15:15 ч. ще бъде оповестено проучване на ADP за новоразкритите работни места в частния сектор на САЩ през август, от 15:30 ч. се очакват данните за седмичните молби за помощи при безработица и за американския търговски баланс през юли, а в 17:00 ч. ще стане ясно и ISM проучването за активността в сектора на услугите през август.

Графика на евро/долар (на дневна база)