Паниката на фондовите и на петролните пазари доведе до нова ликвидация на "дълги" доларови позиции

Засилващото се напрежението на глобалните финансови пазари доведе до ново прибиране на печалби от "дълги" доларови позиции преди утрешното последно за годината заседание на Фед.

Днешните трусове на световните капиталови пазари се дължат на колапса на руските финансови пазари след снощното изненадващо повишение основната лихва на Руската централна банка от 10,5% до 17% и на поредния спад на петролните цени с над 3% към нови пет и половина годишни дъна.

Въпреки решението на РЦБ да вдигане основната руска лихва с цели 650 базисни пункта, руската валута се срина до нови рекордни дъна от 80 рубли за долара и към 100 рубли за едно евро. В същото време това решение на централната банка доведе до рязко понижение на московските фондови индекси с над 13% и до солиден спад на акциите на редица водещи европейски компании, имащи сериозен бизнес в Русия.

Трусовете на капиталовите пазари доведоха до бягство на инвеститорите към американски държавни облигации с оглед статута им на "инвестиция - убежище" и това причини понижение на тяхната доходност, като лихвата по 10-годишните дългови книжа се понижи до близо двумесечно дъно от 2,01%, а на 30-годишните дългосрочни облигации - до двугодишно дъно от 2,67%.

Това даде основание за по-нататъшно ликвидиране на все още големи по размер "дълги" доларови позиции и до рязко поскъпване на йената и на швейцарския франка с оглед техния статут на "валути-убежище". Доларът падна до 4-седмични дъна от 115,56 йени и от 0,9553 франка.

В същото време еврото беше подкрепено от по-добро от очакваното PMI бизнес проучване в еврозоната и след солиден ръст на бизнес доверието в Германия през декември, според проучване на ZEW института. Единната европейска валута успя да поскъпне до 4-седмични върхове от 1,2570 долара и от 0,8007 британски лири, но регистрира спад към едномесечно дъно от 144,95 йени и продължава да се търгува точно над ключовия "праг на търпимост" на Швейцарската централна банка от 1,2000 франка.

Днешното поскъпването в основната валутна двойка се ограничи до 1,2570 долара, след което еврото върна назад към 1,2500 областта с оглед падежите на опции от 17:00 ч. в това ниво за 1,3 млрд. евро. Заговори се, че сутрешното поскъпване на единната валута беше посрещнато от продажби на евро от страна на редица централни банки, които трябва да ребалансират техните валутни резерви след проведените в последно време серия интервенции в подкрепа на местните валути.

Спадът на долара изглежда ограничен и с наближаване на утрешното заседанието на Федералния резерв, тъй като серията силни американски икономически данни в последно време сякаш бетонират прогнозите, че Фед ще премахне ключовата фраза за запазване на рекордно ниските лихви за продължителен период от време след края на програмата за "количествени улеснения". Ако Фед действително промени досегашния си изказ, това може да даде по-ясен сигнал за първо вдигане на федералната фондова лихва към средата на 2015-а година и отново да "окрили" долара спрямо останалите валути. Но продължаващият спад на петролните цени до нови пет и половина годишни дъна може да забави инфлационните процеси и в САЩ и това да отложи във времето цикъла на повишение на американските лихви.

Потенциално негативно влияние върху еврото пък може да окаже "политическата драма" в Гърция с оглед предстоящото утре първо гласуване за нов президент на страната. Според гръцката конституция, ако парламентът не успее да избере нов президент (на три тура до края на годината), той ще трябва да се разпусне и да се насрочат новите парламентарни избори, които да се проведат в началото на 2015-а година и могат да бъдат спечелени от крайната левица СИРИЗА. Това от своя страна може да върне на сцената важния въпрос за излизане на Гърция от еврозоната (т.нар. Grexit), който причини сериозни тревоги сред инвеститорите по време на дълговата криза в еврозоната.

Интересът за покупки на единната валута е концентриран около 1,2500/1,2480 долара (падежи на опции за 1,3 млрд. евро в 1,2500 нивото и серия бивш връх от 11-ти до 15-и декември към 1,2479/95 долара). Само връщане на еврото под тези нива ще отмени неговата възходяща корекция и единната европейска валута може да се окаже под натиск обратно към 1,2440/30 (сутрешно дъно към 1,2433; 21-дневна пълзяща-средна и 100-часова пълзяща-средна) и към 1,2415/00 (падежи на опции в 1,2410/00 нивата за близо 2 млрд. евро; дъно от вчера около 1,2415 долара). Но само спад на еврото под 1,2384/60 (серия бивши дъна от 10-и, 11-ти и 12-ти декември) ще доведе до обезценка на единната валута към нейното ключовото дъно от 8-и декември около 1,2247 долара.

Необходимо е по-трайно поскъпване на еврото над 1,2545 (55-дневна пълзяща-средна) и негов пробив през офертите "продава", разположени около 1,2570/1,2600 областта (днешен 4-седмичен връх към 1,2570 и важен бивш връх от 19-и ноември към 1,2600 долара) за задълбочаване на възходяща корекция на основната валутна двойка към 1,2655/60 долара (23,6%-а корекция на цялото стръмно понижение на еврото от неговия връх от 8-и май около 1,3994 долара до важното дъно от 1,2247 долара).

Графика на евро/долар (на дневна база)