Еврото проби под 1,0600 долара за пръв път от март 2003 година

И днес еврото продължава да се намира в "свободно падане" на валутния пазар с оглед стартиралата от началото на седмицата мащабна програма на ЕЦБ за "количествени облекчения" за 1,1 тлрн.евро, докато доларът поскъпна към нов 11-годишен връх спрямо останалите основни валути на фона на спекулативни очаквания за първо повишение на лихвите на Фед към средата на годината.

Започналите от понеделник покупки на държавни облигации от ЕЦБ и от някои национални централни банки от евросистемата (в т.ч. Бундесбанк) по програмата на "Драги и компания" за 60 млрд. евро на месец доведоха до поредно понижение на доходността на държавните облигации от еврозоната към нови рекордно ниски нива.

Днес лихвата 10-годишните немски книжа се понижи към историческо дъно от едва 0,199%, докато доходността на 10-годишните книжа на Испания и Италия падна към нови исторически дъна съответно от 1,14% и от 1,17 процентни пункта.

В същото време доходността на 10-годишните американски държавни облигации стабилизира около 2,125% на фона на солидния петъчен доклад за заетостта в САЩ през февруари и спекулативните очаквания за първо повишение на лихвите на Фед към средата на годината. Това доведе до по-нататъшно разширяване на лихвения спред между американските и немските книжа към исторически връх около 192 базисни пункта с поглед към "магическото" ниво от 200 пункта, което предполага, че в скоро време доходността на книжата от САЩ може да надвиши с цели 2% лихвата на 10-годишните облигации на Германия. Продължаващото разширяване на този важен лихвен спред е в основата на оставащата в сила обезценка на еврото спрямо долара и причина за общата слабост на единната европейска валута.

Допълнително негативно влияние върху еврото продължава да оказва и гръцката криза, въпреки започващите днес в Брюксел "технически преговори" между финансови експерти от Атина и международните кредитори от т.нар. "Тройка". Остават в сила опасенията за платежоспособността на гръцките власти в дните до края на март, тъй като правителството на Алексис Ципрас ще трябва да осигури около 8 млрд. евро, за да посрещне серия плащания и покриване на задължения към международните кредитори на страната. Ако в скоро време партньорите от еврозоната не постигнат споразумение относно програмата за реформи на гръцките власти и не размразят оставащите средства в размер на 7,2 млрд. евро по настоящата спасителна програма за страната, това може да засили опасността за принудително излизане на Атина от единния валутен блок.

Всичко това доведе до поредна вълна от продажби на евро на валутния пазар, като по-рано днес единната валута се обезцени с 1,3% към 12-годишно дъно от 1,0560 долара (най-ниско ниво от март 2003-та година). Единната европейска валута се обезцени през миналата година с 23%, като само за първите три месеца на 2015-а година еврото загуби нови близо 13% от стойността си спрямо американската валута. Еврото се смъкна и до ново 7 и 1/2-годишно дъно около 0,7014 британски лири (най-ниско ниво от ноември 2007-а година) и се понижи до 19-месечно дъно от 128,34 японски йени.

Подновените спекулативни очаквания за първо повишение на основните лихви на Фед в средата на годината продължават да оказват солидна подкрепа за щатската валута и днес т.нар. "индекс на долара", измерващ силата на зелените пари спрямо кошница от шест основни валути се повиши до 11 и 1/2-годишен връх от 99,50 пункта (най-високо ниво от септември 2003-а година) с поглед към важното психологическо ниво от 100 пункта. Доларът се търгува около 121,30 йени - малко под неговия 8-годишен връх от 122,04 йени (най-високо ниво от юли 2007-а година), достигнат през вчерашната търговия. В същото време британската лира се понижи към 5-седмично дъно от 1,5024 долара като реакция на изненадващо слаби данни за индустриалното и промишлено производство във Великобритания през януари.

Сега основната валутна двойка евро/долар опитва плаха стабилизация около 1,0600 нивото - малко над близката подкрепа за единната валута, която е разположена към 1,0560/50 областта (днешно 12-годишно дъно и долен край на основния дългосрочен падащ канал в сила от историческия връх на еврото от 1,6040 долара). Следваща прицелна областта за еврото лежи към 1,0501/00 (опционна бариера в 1,0500 нивото и бивше дъно от март 2003-а година).

Според мнозина анализатори на водещи банки, доларът ще успее да стигне нивото на паритет спрямо еврото (ниво от 1,0000 долара) до края на годината, но някои от тях не изключват вероятността това да стане факт дори до края на настоящия месец в зависимост от изхода на предстоящото на 17-и и 18-и март заседание на Федералния резерв. Ако на заседание през следващата седмица Фед отмени досегашната фраза за "търпеливост" по отношение на настоящото рекордно ниско лихвено ниво, това може да бъде изтълкувано като знак за начало на цикъл на затягане на американските лихви към средата на годината и да доведе до спускане на еврото към нивото на паритет спрямо щатската валута.

От техническа гледна точка, скорошен по-траен пробив на еврото под 1,0560/50 областта ще задълбочи неговия спад към 1,0335 (дъно от януари 2003-а година) и след това към към 1,0072 долара (76,4%-а корекция на цялото многогодишно поскъпване на еврото от неговото рекордно дъно около 0,8228 долара от 2000-а година до исторически връх от 2008-а година около 1,6040 долара) и към ключовото ниво на паритет (от 1,0000 долара).

Сега близките оферти "купува" за еврото са разположени към 1,0620/30 долара преди следващи оферти около 1,0690/1,0725 областта (вчерашно бивше дъно към 1,0692; днешен сутрешен връх около 1,0717 и следобеден падеж на опции за цели 3,2 млрд. евро в 1,0725 нивото). Само пробив над тях ще даде "глътка въздух" на единната европейска валута и тя може да опита възходяща корекция към 1,0775 (падежи на опции от 17:00 ч. за 458 млн. евро) и дори към 1,0823/55 долара (бивши дъна от 6-и и от 9-и март към 1,0823/37 долара и връх от 10-март към 1,0855 нивото).

Графика на евро/долар (на седмична база)