Ръст на европейските борси след вчерашния хаос на пазарите на акции, провокиран от новите мащабни стимули на ЕЦБ

Европейските фондови пазари бележат солиден ръст през петъчната търговия след вчерашния хаос на борсите на Стария континент, провокиран от мащабните нови стимулиращи мерки, предприети от Европейската централна банка.

На редовното си заседание в четвъртък ЕЦБ изненада инвеститорите, обявявайки много по-всеобхватна от очакваното серия стимулиращи мерки, имаща за цел да предотврати рисковете от дефлация и да подкрепи слабия икономически растеж в еврозоната. Централната банка намали всички свои основни лихви и увеличи обема на ежемесечната програма за покупки на активи с 20 млрд. евро до 80 млрд. евро. В същото време тя включи в програмата си за "количествени улеснения" и покупки на небанкови корпоративни облигации и обяви старт на нова 4-годишна програма за предоставяне на неограничена ликвидност на търговските банки (т.нар. "TLTRO операции").

Този мащабен по размерите си стимулиращ пакет беше възприет от "Осанна" до "Разпни го" от страна на инвеститорите, провокирайки брутални двупосочни движение на финансовите пазари. 

След края на заседанието на ЕЦБ европейските пазари на акции нараснаха за броени минути с близо 3%, докато еврото претърпя солидна обезценка спрямо останалите основни валути.

Инвеститорската еуфория обаче се изпари доста бързо, след като на последвалата заседанието пресконференция, шефът на банката Марио Драги сигнализира, че не се очаква по-нататъшно намаляване на основните лихвени ставки в еврозоната. Това ограничи първоначалните загуби на единната валута, след което еврото поскъпна с цели 3% от дъно около 1,0822 долара към триседмичен връх от 1,1271 долара. Изказването на Драги накара и участниците на пазарите на акции да преосмислят тяхната първоначална позиция, тъй като те сякаш си дадоха сметка, че чрез вчерашните мащабни стимулиращи мерки ЕЦБ може би вече използва всички свои налични "финансови амуниции" за въздействие.

Последва лавина от разпродажби на европейски акции, подсилена допълнително от рязкото поскъпване на еврото и основните фондови индекси на Стария континент приключиха вчерашната търговия с доста здраво понижение между 1% и 2,3%.

През днешната търговия обаче европейските борси бележат добро възходящо рали, тъй като инвеститорите отново погледнаха позитивно на мерките, предприети от ЕЦБ. Повечето фондови индекси нарастват с 2 до 3 процентни пункта благодарение на рязко поскъпване на банковите акции. Участниците на финансовите пазари осъзнаха, че мащабната серия от стимулиращи мерки е в подкрепа за европейския банков сектор и по-конкретно новата 4-годишна TLTRO програма за "евтино" кредитиране на търговските банки в еврозоната, която ЕЦБ ще стартира от юни. Вчера Марио Драги отбеляза, че лихвите по новата TLTRO програма, по която тя ще отпуска кредити на търговските банки, могат да се понижат дори до нивото на депозитната лихва, която е отрицателна (от -0,4%). Това означава, че докато банките, държащи свободните си резерви в ЕЦБ, ще трябва да плащат „наказателна лихва“ от 0,4%, в даден момент Централна банка пък може да се наложи да ПЛАЩА на банковите институции от еврозоната, ако те поискат да получат свежи средносрочни кредити от нея.

Осъзнаването на този факт през днешната търговия доведе до истински бум при търговията на банкови акции, като това, съвместно с подновеното нарастване на петролните цени и респективно на акциите на енергийните и на миннодобивните компании, спомогна за солиден възход на европейските борси.

Общият европейски индекс Stoxx Europe 600 вече нараства с 2,07%, немският DAX – с 2,63%, а френският индекс CAC40 – с 2,58%.

Солидно повишение с 3,97% отчита основният индекс на борсата в Милано – MIB, тъй като именно акциите на италианските банки бележат най-солиден ръст в резултат на предприето от ЕЦБ нови стимулиращи мерки. Акциите на UniCredit нарастват с 8,6%, акциите на испанската Banco Popular скачат с 9,88%, докато акциите на немската Deutsche Bank се повишават със "скромните" 5,17%.

Възходящото рали на банковия сектор в еврозоната се пренесе и на борсата в Лондон, където индексът FTSE100 нараства с 1,3% благодарение на солидно поскъпване и на британските банкови акции. Акциите на Standard Chartered нарастват с 4,17%, на Barclays – с 3,18%, на Royal Bank of Scotland – с 3,88%, на Lloyds – с 2,12% и на HSBC – с 1,32%.

Днешното поскъпване на петролните цени към най-високи нива от началото на годината пък спомага за нарастване с 1,7% на общия европейски индекс, включващ компаниите от петролния и газов сектор. От друга страна, силното повишение на цените на индустриалните метали оказва подкрепа за компаниите от миннодобивния и индустриалния сектор, като общият европейски индекс на суровинните компании STOXX Europe 600 Basic Resources нараства с над 2%, докато акциите на гиганти като Glencore, Anglo American и Rio Tinto се повишават с между 2 и 3 процентни пункта.