Златото продължава да се търгува под натиск от продажби около важното психологическо ниво от 1100 долара за тройунция, след като вчера фючърсите на благородния метал се сринаха с цели 4% до петгодишно дъно от 1086,18 долара – най-ниско ниво от март 2010 година.
Драматичният ценови спад от понеделник представлява най-солидно понижение от септември 2013 година и въпреки че златото удари петгодишно дъно, мнозина анализатори и инвеститори очакват по-нататъшно понижение на цените към 1050 долара за тройунция до края на годината и дори към ключовата психологическа бариера от 1000 долара.
Те цитират ПЕТ ОСНОВНИ ПРИЧИНИ, стоящи зад рязката обезценка на благородния метал:
1/ Общото поскъпване на долара на валутните пазари, след като през изминалите 12 месеца т.нар. "индекс на долара" (на тегловна база спрямо останалите шест основни валути) нарасна с над 20 проценти пункта. Цените на пазарите на суровини зависят до голяма степен от стойността на щатската валута.
2/ Нарастващите очаквания за скорошно първо повишение на лихвите от страна на Фед. Според последното проучване на "Уолстрийт Джърнъл" 8 от 10 запитани първични дилъри на американския паричен пазар (търгуващи директно с Фед) очакват с голяма степен на вероятност първо вдигане на основните американски лихви на заседанието на Федералния резерв през септември, последвано от по-нататъшен цикъл на постепенно повишение на лихвените ставки. Трябва да се има предвид, че за разлика от валутите и акциите, инвестициите в злато не са доходоносни и не носят лихва или дивидент, като купувачите на благородния метал разчитат на печалби само в резултат на движение на неговите цени.
Графика на злато/долар (на месечна база)
3/ Рязкото намаляване на опасността за скорошен сценарий "Grexit" (излизане на Гърция от еврозоната) намалява статута на златото като "инвестиция-убежище".
4/ Провежданите през последните години мащабни политики на "количествения облекчения" от страна на редица водещи централни банки (политиките на печатане на долари, евро, йени и британски паунди) доведоха до опасения за солиден бум на световната инфлация и това провокира агресивни покупки на злато с оглед неговата хеджираща функция спрямо подобна нарастваща инфлация, като през септември 2011 година цените на благородния метал скочиха до исторически върхове от над 1900 долара за тройунция. Но липсата на сериозен инфлационен натиск намали статута на златото като антинфлационна инвестиция. Постигнатото преди дни историческото споразумение относно ядрената програма на Иран и предстоящото премахване на санкциите спрямо Техеран доведоха до рязко понижение на петролните цени обратно към тримесечни дъна около 50 долара за барел. Това от своя страна означава, че инфлацията в световен план ще остане ниска за още известно време и провокира допълнителни разпродажби на благородния метал.
5/ Негативно влияние върху цената на златото оказа и новина, според която Китай е увеличил златните си резерви през последните шест години с "едва" 57% до 53,31 млн. тройунции или резерви за общо 1658 тона. Въпреки че това на пръв поглед предполага доста солидно повишаване на златните резерви, прогнозите на редица анализатори и икономисти бяха за още по-солиден ръст на китайските резерви в благородния метал спрямо относително "скромното" годишно повишение с около 7,8 процентни пункта. Според проучване на агенция "Блумбърг" от април тази година, златните резерви на Китай би трябвало да са се повишили през посочения шестгодишен период с около 300%.
Всички тези посочени по-горе фактори причиниха вчерашния драматичен спад на цените на благородните метали, като днес фючърсите на златото се търгуваха със слабо понижение от 0,1% около 1105 долара за тройунция – малко над вчерашното петгодишно дъно от 1086,18 долара. Златото удари 20-годишно дъно около 252,20 долара за тройунция на 27-и август 1999 година, след което поскъпна много рязко през следващите 12 години, достигайки на 9-и септември 2011 година исторически връх от 1920,70 долара за тройунция. От този рекорден връх благородният метал се намира в солиден спад, като вчера падна за кратко до петгодишно дъно от 1086 долара за тройунция – точно около 50%-тната корекция на цялото негово многогодишно възходящо движение от 1999-а до 2011 година!
Фючърсите на среброто се повишават плахо с 0,42% към 14,81 долара за тройунция, след като вчера се понижиха до петгодишно дъно около 14,49 долара – най-ниско ниво от началото на 2010 година. Цените на платината се понижават с 0,41% и се търгуват малко над вчерашно шест и половина годишно дъно около 946 долара, докато фючърсите на паладия се повишават с 0,48%, но остават близо до дъното от понеделник около 595 долара – най-ниско ниво от ноември 2012 година.
